VI: Chiến Lược Phân Bổ Tài Sản Giữa Spot Và Futures

Chiến Lược Phân Bổ Tài Sản Giữa Spot Và Futures

Trong thế giới giao dịch tiền điện tử, việc chỉ tập trung vào một thị trường duy nhất có thể khiến nhà đầu tư bỏ lỡ cơ hội hoặc phải chịu rủi ro không cần thiết. Sự kết hợp thông minh giữa thị trường giao ngay (Spot) và thị trường hợp đồng tương lai (Futures) là một chiến lược quản lý vốn và rủi ro mạnh mẽ. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn cách phân bổ tài sản hiệu quả giữa hai thị trường này.

Tại Sao Cần Kết Hợp Spot Và Futures?

Thị trường Spot là nơi bạn thực sự sở hữu tài sản (ví dụ: mua Bitcoin và giữ nó trong ví). Thị trường Futures cho phép bạn giao dịch dựa trên kỳ vọng về giá tương lai của tài sản đó mà không cần sở hữu tài sản cơ sở, thường sử dụng đòn bẩy.

Việc kết hợp hai thị trường này mang lại lợi ích chính trong Cân Bằng Rủi Ro Giữa Giao Dịch Giao Ngay Và Hợp Đồng Tương Lai:

1. **Linh hoạt trong quản lý danh mục đầu tư:** Bạn có thể giữ tài sản dài hạn trên Spot, đồng thời sử dụng Futures để kiếm lợi nhuận ngắn hạn hoặc bảo vệ danh mục. 2. **Tối ưu hóa lợi nhuận:** Sử dụng đòn bẩy trên Futures để khuếch đại lợi nhuận từ các biến động giá nhỏ mà không cần bán tài sản Spot đang nắm giữ. 3. **Phòng ngừa rủi ro (Hedging):** Đây là ứng dụng quan trọng nhất, giúp bảo vệ giá trị tài sản Spot khỏi sự sụt giảm đột ngột.

Phân Bổ Tài Sản Căn Bản

Việc phân bổ tài sản không có công thức cố định, nó phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn. Tuy nhiên, một nguyên tắc cơ bản là Quản Lý Vốn Khi Dùng Cả Giao Ngay Và Phái Sinh:

**Vốn dài hạn/HODL:** Nên giữ phần lớn (ví dụ: 70-80%) trên Spot. Đây là tài sản bạn tin tưởng vào giá trị dài hạn.
**Vốn giao dịch/Quản lý rủi ro:** Phần còn lại (ví dụ: 20-30%) được dùng làm ký quỹ (margin) cho các giao dịch Futures, hoặc để thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro.

Bạn cần hiểu rõ Hiểu Rõ Sự Khác Biệt Giữa Đòn Bẩy Spot Và Futures để tránh sử dụng đòn bẩy quá mức trên Futures.

Chiến Lược Sử Dụng Futures Đơn Giản Cho Người Dùng Spot

Đối với người mới bắt đầu, việc sử dụng Futures nên tập trung vào các chiến lược đơn giản thay vì giao dịch đòn bẩy cao.

1. Phòng Ngừa Rủi Ro Một Phần (Partial Hedging)

Giả sử bạn đang sở hữu 1 BTC trên Spot và lo ngại thị trường có thể điều chỉnh 10% trong tuần tới. Thay vì bán BTC Spot (có thể bỏ lỡ đà tăng sau đó), bạn có thể thực hiện một vị thế Bán (Short) trên Futures.

Ví dụ về Ví Dụ Cơ Bản Về Phòng Ngừa Rủi Ro Giá Giảm Bằng Futures:

Nếu bạn đang giữ 1 BTC Spot và mở vị thế Short 0.5 BTC trên Futures (với đòn bẩy thấp hoặc không đòn bẩy), bạn đã bảo vệ một nửa danh mục khỏi sự sụt giảm giá.

Tình huống	Giá BTC (USD)	Lãi/Lỗ Spot (1 BTC)	Lãi/Lỗ Futures (Short 0.5 BTC)	Tổng Thay Đổi Giá Trị
Mua ban đầu	30,000	0	0	0
Giá giảm 10%	27,000	-3,000 USD	+1,500 USD	-1,500 USD (Giảm 5% tổng danh mục)

Chiến lược này giúp bạn Sử Dụng Hợp Đồng Tương Lai Để Bảo Vệ Lợi Nhuận Giao Ngay. Khi giá phục hồi, bạn có thể đóng vị thế Short trên Futures và giữ nguyên tài sản Spot.

2. Sử Dụng Futures Để "Kéo Dài" Vị Thế (Leveraged Long)

Nếu bạn muốn tăng mức độ tiếp xúc với tài sản mà không muốn mua thêm trên Spot (ví dụ: do lo ngại về Tác Động Của Ký Quỹ Lên Danh Mục Đầu Tư Kết Hợp), bạn có thể mở vị thế Long trên Futures.

Ví dụ: Bạn có 1 BTC Spot. Bạn mở vị thế Long 0.5 BTC Futures với đòn bẩy 2x. Về cơ bản, bạn đang có mức độ tiếp xúc tương đương 1.5 BTC. Tuy nhiên, hãy luôn nhớ rằng đòn bẩy làm tăng cả rủi ro thanh lý.

Sử Dụng Chỉ Báo Kỹ Thuật Để Định Thời Điểm Giao Dịch Futures

Khi giao dịch Futures, việc định thời điểm vào và thoát lệnh (entry/exit) trở nên cực kỳ quan trọng do tốc độ biến động và đòn bẩy. Bạn cần các công cụ phân tích kỹ thuật đơn giản.

1. Chỉ Báo Sức Mạnh Tương Đối (RSI)

RSI (Relative Strength Index) giúp đo lường động lượng mua/bán.

**Tín hiệu Mua (Long Futures):** Khi RSI giảm xuống vùng quá bán (thường dưới 30) và bắt đầu quay đầu đi lên, đây có thể là tín hiệu tốt để mở vị thế Long, hoặc đóng vị thế Short. Tham khảo Tín Hiệu Mua Bán Đơn Giản Từ Chỉ Báo RSI Trong Giao Dịch Spot.
**Tín hiệu Bán (Short Futures):** Khi RSI vượt lên vùng quá mua (thường trên 70) và bắt đầu giảm xuống, đây là lúc xem xét mở vị thế Short hoặc chốt lời vị thế Long. Bạn cũng có thể Kết Hợp RSI Và Đường Trung Bình Động Để Vào Lệnh Hiệu Quả.

2. Đường Trung Bình Động Hội Tụ Phân Kỳ (MACD)

MACD (Moving Average Convergence Divergence) giúp xác định sự thay đổi trong xu hướng.

**Tín hiệu Mua:** Khi đường MACD cắt lên trên đường tín hiệu (Signal Line) và cả hai đều nằm dưới mức 0, đây là tín hiệu tăng giá tiềm năng cho vị thế Long.
**Tín hiệu Bán:** Khi MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu và cả hai đều nằm trên mức 0, đây là dấu hiệu suy yếu cho vị thế Long, có thể là thời điểm Chiến Lược Thoát Lệnh Khi Chỉ Báo MACD Đảo Chiều.

3. Dải Bollinger (Bollinger Bands)

Bollinger Bands giúp xác định mức độ biến động và các vùng giá quá mua/quá bán tương đối.

**Vào lệnh an toàn:** Khi giá chạm hoặc xuyên qua dải dưới và bắt đầu bật trở lại, đó có thể là cơ hội Long. Ngược lại, chạm dải trên là cơ hội Short. Việc hiểu rõ cách sử dụng chỉ báo này giúp bạn Áp Dụng Dải Bollinger Để Xác Định Điểm Vào Lệnh an Toàn.

Lưu ý: Khi sử dụng chỉ báo để giao dịch Futures, hãy luôn kết hợp chúng với việc kiểm tra Crypto futures liquidity: Cómo las tendencias estacionales afectan el volumen y la ejecución de órdenes và Các Tính Năng Nền Tảng Giao Dịch Quan Trọng Cần Kiểm Tra.

Tâm Lý Giao Dịch Và Rủi Ro Khi Kết Hợp Hai Thị Trường

Sự phức tạp gia tăng khi bạn quản lý đồng thời cả hai thị trường (Spot và Futures) có thể dẫn đến các sai lầm tâm lý.

1. **Quá tự tin (Overconfidence):** Chiến thắng nhỏ trên Futures có thể khiến bạn tăng đòn bẩy quá mức, quên mất rằng tài sản Spot vẫn là nền tảng của danh mục. Luôn tuân thủ Kỷ Luật Giao Dịch Và Tầm Quan Trọng Của Kế Hoạch. 2. **Nhầm lẫn giữa PnL:** Lãi trên Futures không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với việc danh mục tổng thể đang tốt lên, đặc biệt nếu bạn đang bị lỗ trên tài sản Spot. Luôn kiểm tra tổng giá trị tài sản ròng (Net Worth). 3. **Sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) trên cả hai:** Bạn có thể FOMO mua thêm trên Spot trong khi đang có vị thế Short trên Futures, dẫn đến xung đột chiến lược. Hãy thực hành Kiên Nhẫn Chờ Đợi Điểm Vào Lệnh Lý Tưởng.

Về mặt quản lý rủi ro, việc sử dụng đòn bẩy trên Futures đòi hỏi bạn phải hiểu rõ về mức thanh lý. Luôn đặt Lệnh Cắt Lỗ (Stop Loss) cho các vị thế Futures. Đối với các chiến lược phức tạp hơn như chênh lệch giá, bạn có thể tìm hiểu thêm về The Basics of Spread Trading in Futures Markets.

Quản Lý Lệnh Khi Thị Trường Biến Động Mạnh

Khi giá Spot biến động mạnh, bạn cần hành động nhanh chóng trên cả hai thị trường.

Nếu giá Spot giảm mạnh, vị thế Short Futures của bạn sẽ có lãi. Bạn cần quyết định: chốt lời Futures để bảo toàn lợi nhuận và giữ nguyên Spot, hay giữ nguyên để bù đắp phần lỗ Spot. Việc này cần được xác định trước trong kế hoạch. Tham khảo Cách Đóng Vị Thế Futures Khi Giá Spot Biến Động Mạnh.
Nếu bạn sử dụng các loại lệnh phức tạp hơn, hãy tìm hiểu về So Sánh Các Loại Lệnh Nâng Cao Như OCO để quản lý đồng thời lệnh chốt lời và cắt lỗ.

Việc tuân thủ các quy định pháp lý và quản lý rủi ro là điều tối quan trọng khi giao dịch phái sinh, bạn có thể tham khảo thêm về Crypto Futures Regulations: Normative e Gestione del Rischio per gli Investitori.

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures perks & welcome offers	Register / Offer
Binance Futures	Up to 125× leverage, USDⓈ-M contracts; new users can receive up to 100 USD in welcome vouchers, plus lifetime 20% fee discount on spot and 10% off futures fees for the first 30 days	Sign up on Binance
Bybit Futures	Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle up to 5,100 USD in rewards, including instant coupons and tiered bonuses up to 30,000 USD after completing tasks	Start on Bybit
BingX Futures	Copy trading & social features; new users can get up to 7,700 USD in rewards plus 50% trading fee discount	Join BingX
WEEX Futures	Welcome package up to 30,000 USDT; deposit bonus from 50–500 USD; futures bonus usable for trading and paying fees	Register at WEEX
MEXC Futures	Futures bonus usable as margin or to pay fees; campaigns include deposit bonuses (e.g., deposit 100 USDT → get 10 USD)	Join MEXC

Join Our Community

Follow @startfuturestrading for signals and analysis.

📈 Premium Crypto Signals – 100% Free

🚀 Get trading signals from high-ticket private channels of experienced traders — absolutely free.

✅ No fees, no subscriptions, no spam — just register via our BingX partner link.

🔓 No KYC required unless you deposit over 50,000 USDT.

💡 Why is it free? Because when you earn, we earn. You become our referral — your profit is our motivation.

🎯 Winrate: 70.59% — real results from real trades.

We’re not selling signals — we’re helping you win.

Join @refobibobot on Telegram