Hiểu rõ về Funding Rate và Tác động

Hiểu Rõ Về Funding Rate và Tác Động

Chào mừng bạn đến với thế giới giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử! Một trong những khái niệm quan trọng mà bất kỳ trader nào cũng cần nắm vững là Funding Rate. Nó có thể là lợi nhuận bổ sung, hoặc chi phí tiềm ẩn, tùy thuộc vào vị thế của bạn. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn toàn diện về Funding Rate, cách nó hoạt động, và tác động của nó đến chiến lược giao dịch của bạn.

Funding Rate là gì?

Funding Rate, hay tỷ lệ tài trợ, là một khoản thanh toán định kỳ giữa những người nắm giữ vị thế long (mua) và những người nắm giữ vị thế short (bán) trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures). Nó được thiết kế để neo giá hợp đồng tương lai gần với giá giao ngay (spot price) của tài sản cơ sở.

Để hiểu rõ hơn, hãy tưởng tượng một thị trường mà hầu hết mọi người đều kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng. Điều này sẽ dẫn đến nhiều người mở vị thế long hơn là short. Để cân bằng thị trường và ngăn chặn giá hợp đồng tương lai đi quá xa so với giá giao ngay, Funding Rate sẽ được thiết kế để những người nắm giữ vị thế long phải trả một khoản phí cho những người nắm giữ vị thế short. Ngược lại, nếu đa số trader kỳ vọng giá giảm, những người nắm giữ vị thế short sẽ phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế long.

Cơ chế hoạt động của Funding Rate

Funding Rate không phải là một con số cố định. Nó được tính toán dựa trên một công thức phức tạp, bao gồm:

• **Tỷ lệ chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay:** Sự khác biệt này được gọi là Basis. Basis dương cho thấy hợp đồng tương lai đang giao dịch với mức giá cao hơn giá giao ngay (contango), và Basis âm cho thấy hợp đồng tương lai đang giao dịch với mức giá thấp hơn giá giao ngay (backwardation).
• **Tỷ lệ lãi suất tham chiếu:** Thường là một tỷ lệ lãi suất chuẩn như SOFR (Secured Overnight Financing Rate) hoặc một tỷ lệ tương đương.
• **Thời gian:** Funding Rate thường được tính toán và thanh toán theo chu kỳ 8 giờ.

Công thức chung để tính Funding Rate có thể được biểu diễn như sau:

Funding Rate = Basis + Lãi suất tham chiếu

Tuy nhiên, mỗi sàn giao dịch có thể sử dụng một công thức riêng với các tham số khác nhau. Điều quan trọng là phải hiểu công thức cụ thể mà sàn giao dịch bạn đang sử dụng áp dụng.

Funding Rate có thể là dương hay âm?

• **Funding Rate dương:** Khi Funding Rate dương, những người nắm giữ vị thế long phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế short. Điều này thường xảy ra khi thị trường đang trong trạng thái contango (giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay).
• **Funding Rate âm:** Khi Funding Rate âm, những người nắm giữ vị thế short phải trả phí cho những người nắm giữ vị thế long. Điều này thường xảy ra khi thị trường đang trong trạng thái backwardation (giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá giao ngay).

Tác động của Funding Rate đến chiến lược giao dịch

Funding Rate có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận của bạn, đặc biệt nếu bạn giữ vị thế qua đêm.

• **Trader Long:** Nếu Funding Rate dương, bạn sẽ phải trả phí, làm giảm lợi nhuận của bạn. Nếu bạn dự định giữ vị thế long trong thời gian dài, Funding Rate dương có thể ăn mòn đáng kể lợi nhuận tiềm năng của bạn.
• **Trader Short:** Nếu Funding Rate âm, bạn sẽ nhận được phí, làm tăng lợi nhuận của bạn. Nếu bạn dự định giữ vị thế short trong thời gian dài, Funding Rate âm có thể mang lại một nguồn thu nhập thụ động.

Do đó, việc theo dõi Funding Rate là rất quan trọng khi xây dựng chiến lược giao dịch của bạn.

Cách đọc và hiểu Funding Rate trên sàn giao dịch

Hầu hết các sàn giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử đều hiển thị Funding Rate theo thời gian thực. Thông thường, Funding Rate được hiển thị dưới dạng phần trăm hàng năm. Ví dụ: Funding Rate là 0.01% có nghĩa là bạn sẽ trả hoặc nhận 0.01% giá trị vị thế của bạn mỗi năm. Tuy nhiên, vì Funding Rate được thanh toán theo chu kỳ 8 giờ, bạn cần phải tính toán phí thực tế mà bạn sẽ trả hoặc nhận cho mỗi chu kỳ.

Các sàn giao dịch cũng thường hiển thị phần trăm Funding Rate dự kiến cho chu kỳ tiếp theo. Điều này có thể giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt về việc mở hoặc đóng vị thế.

Chiến lược giao dịch dựa trên Funding Rate

Có một số chiến lược giao dịch có thể tận dụng Funding Rate:

• **Funding Rate Farming:** Chiến lược này liên quan đến việc mở vị thế short trên các thị trường có Funding Rate âm cao để kiếm phí. Tuy nhiên, chiến lược này cũng tiềm ẩn rủi ro, vì Funding Rate có thể thay đổi bất ngờ.
• **Tránh Funding Rate cao:** Nếu bạn có một vị thế long và Funding Rate dương cao, bạn có thể cân nhắc đóng vị thế để tránh phải trả phí.
• **Sử dụng Funding Rate làm chỉ báo:** Funding Rate có thể cung cấp thông tin về tâm lý thị trường. Ví dụ, Funding Rate dương cao có thể cho thấy rằng thị trường đang quá mua, trong khi Funding Rate âm cao có thể cho thấy rằng thị trường đang quá bán.

Các yếu tố ảnh hưởng đến Funding Rate

Nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến Funding Rate, bao gồm:

• **Tâm lý thị trường:** Như đã đề cập trước đó, tâm lý thị trường đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định Funding Rate.
• **Lãi suất:** Sự thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến Funding Rate.
• **Sự kiện tin tức:** Các sự kiện tin tức quan trọng có thể gây ra biến động giá và ảnh hưởng đến Funding Rate.
• **Quy định:** Những thay đổi trong quy định có thể ảnh hưởng đến Funding Rate.

Quản lý rủi ro liên quan đến Funding Rate

Mặc dù Funding Rate có thể là một cơ hội để kiếm lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể mang lại rủi ro. Dưới đây là một số mẹo quản lý rủi ro:

• **Theo dõi Funding Rate thường xuyên:** Luôn theo dõi Funding Rate để biết những thay đổi có thể ảnh hưởng đến vị thế của bạn.
• **Sử dụng lệnh dừng lỗ:** Sử dụng lệnh dừng lỗ để hạn chế tổn thất tiềm ẩn.
• **Đừng giữ vị thế quá lâu:** Tránh giữ vị thế qua đêm nếu bạn không thoải mái với rủi ro liên quan đến Funding Rate.
• **Hiểu rõ các điều khoản của sàn giao dịch:** Đọc kỹ các điều khoản và điều kiện của sàn giao dịch để hiểu rõ cách Funding Rate được tính toán và thanh toán.

Liên kết đến các tài nguyên hữu ích trên cryptofutures.trading/vi/

• **Giao dịch tự động:** [1] - Tìm hiểu về cách tự động hóa giao dịch của bạn để tận dụng Funding Rate hiệu quả hơn.
• **Bảo mật di động:** [2] - Đảm bảo an toàn cho tài khoản giao dịch của bạn khi bạn theo dõi Funding Rate và thực hiện các giao dịch.
• **Biến động giá:** [3] - Hiểu cách biến động giá có thể ảnh hưởng đến Funding Rate và điều chỉnh chiến lược của bạn cho phù hợp.

Kết luận

Funding Rate là một khía cạnh quan trọng của giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Bằng cách hiểu cách nó hoạt động và tác động của nó, bạn có thể đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn và tối đa hóa lợi nhuận của mình. Hãy nhớ luôn theo dõi Funding Rate, quản lý rủi ro một cách cẩn thận và sử dụng các tài nguyên có sẵn để nâng cao kiến thức của bạn.

Nền tảng Giao dịch Hợp đồng Tương lai Được Đề xuất

Nền tảng	Tính năng Hợp đồng Tương lai	Đăng ký
BingX Futures	Sao chép giao dịch	Tham gia BingX

Tham gia Cộng đồng của Chúng tôi

Đăng ký tại @startfuturestrading để nhận tín hiệu và phân tích.